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2016年12月11日,由湖南省金融创新特色产业园与中关村互联网金融服务中心联合主办的“2016中国金融科技峰会“在长沙举行。全国政协委员、政协经济委员会委员、华夏新供给经济学研究院首席经济学家贾康出席峰会并发表主题演讲。

贾康表示,目前互联网金融已经进入了“大数据、云计算、区块链”支持的科技创新阶段,主要以分散化、定制化为取向。互联网金融服务所解决的问题也更聚焦于实践过程中形成的平台管理和风险控制的基本问题,也日益明确地与金融科技相融合。如何利用“金融科技”促进我国金融的发展,推动经济社会转轨,是我们每一个金融工作者应该思考的问题。金融科技需要纳入我们的监管体系,相关金融管理部门也表态,金融科技的发展应与持牌机构合作,以防范金融创新的野蛮生长。而金融科技这一大趋势,一定要放到供给侧结构性改革方针和推动金融创新的大潮流、大背景当中来把握和理解。


以下是演讲全文:

谢谢主持人!尊敬的各位领导,各位嘉宾,各位朋友:很高兴能参加本次“金融科技”论坛。借此机会,将自己作为研究者关于金融科技和金融创新发展的观点与大家交流。本次的演讲主题为“加快金融改革创新,推动实体经济转型升级——新常态下的金融科技新趋势与中国应对”。

何为金融科技(Fin-tech)?在实际生活当中,大家在汉语语境里理解的金融科技其实主要落脚点在金融,即“科技金融”。汉语的表达习惯告诉我们,科技金融的内涵就是传统的金融业务必须适应现代科技的发展。实话实说,这一内涵已并不新鲜,早有互联网金融的概念为人们所注重。但从实践角度来看,公众和学术界对互联网金融还有所误解,似乎就是P2P。互联网金融应指借助于科技革命和信息时代的互联网科技创新来推动金融的发展,它在不同的发展阶段会有不同的特点并有日益丰富的内容。在前一阶段,互联网金融似乎主要以集中化、同一化为特点,而现在,互联网金融已经进入了“大数据、云计算、区块链”支持的科技创新阶段,主要以分散化、定制化为取向。目前,互联网金融服务所解决的问题也更聚焦于实践过程中形成的平台管理和风险控制的基本问题,也日益明确地与金融科技相融合。

“金融科技”这一新概念由美国率先提出,中国目前还处于追赶阶段。如何利用“金融科技”促进我国金融的发展,推动经济社会转轨,是我们每一个金融工作者应该思考的问题。金融转轨显然还需要配合制度创新和科技创新,而面对“发展中规范,规范中发展”这对矛盾时,我们也还缺乏充分的经验。无疑,金融科技需要纳入我们的监管体系,相关金融管理部门也表态,金融科技的发展应与持牌机构合作,以防范金融创新的野蛮生长。我认为金融科技这一大趋势,一定要放到供给侧结构性改革方针和推动金融创新的大潮流、大背景当中来把握和理解。

下面我简单说一下三个层面的问题:

一、金融重要性和实体经济的关系

在金融重要性方面,邓小平曾经指出,金融是现代经济的核心,我认为可比喻为是国民经济的心血管系统。现代金融在经济生活大系统当中,以信用融资为媒介,激活和助推各类经济活动和创新行为,但如果处理不好,也会变为“空心”,会出现严重的问题。在美国,次贷危机的起因就是老百姓购房融资不用抵押,再一个劲地把这种次级贷款证券化和衍生工具化,最后导致了席卷全球的金融与经济危机。       

金融和实体经济的关系是什么?我认为金融无论怎么样创新,要为实体经济服务,必须坚定不移地把心血管系统和整个机体的健康发展的内在关系把握好。


二、克服金融供给压抑,促进金融深化和健全发展

中国从改革开放到现在的发展新阶段,面临改革深水区,实体经济如何升级换代?我们经过前面这么多年的努力,从80年代到90年代到千年之交之后,取得了一系列的进展。但温州案例给我们一个重要警示,“跑路事件”暴露了整个温州产业升级受阻的真实情况,产业空心化的矛盾已暴露在世人面前,那里的金融体系与实体经济的关系到了一个痛苦的调整期。中国金融改革在取得一系列重要成果之后,仍面临“脱实向虚”的风险和艰巨的深化改革任务,必须促进金融体系的改革和健全发展。

在以全面改革实现国家治理现代化和联结“伟大民族复兴”中国梦战略目标的历史时期,已看明并需在积极推出后巩固和扩大成果的重大改革任务有:

1. 利率市场化改革(放开存款利率“临门一脚”已踢出)

2. 推出存款保险制(已推出)

3. 发展一大批中小银行和金融机构(含社区银行、村镇银行,是以存款保险制为前提条件,应乘势加快发展的事项)

4. 实现人民币资本项目下可兑换(真正实现“人民币国际化”的一大关键前提,还待准备条件)

5. 探索、开拓“互联网金融”


三、金融创新的客观要求与要领:“六个势在必行”

1. 以金融创新支持实体经济升级换代势在必行

以金融创新支持实体经济是有客观迫切要求的一大趋势,必须落实到我们的实际生活中去。金融必须在支持实体经济中发挥重要作用,其“核心”不可变成“空心”。如果我们看到温州的经验教训:灰色金融以潜规则为主,资金流向炒房团,炒房失败宁肯去炒绿豆、炒大蒜,就是不能有效支持实体经济的升级,最后到跑路事件的发生,产业空心化已经几乎病入膏肓,雄厚起来的资金没有有效地支持实体经济发展。为支持实体经济的发展,就需要更多样化的融资,以常规金融的低利贷,小额贷款等中利贷等等多样化金融产品,把高利贷挤出去,这才是正常、健康的金融市场。

2. 以金融多样化改革形成无缝对接的金融—资本市场势在必行

金融市场是不是存在着过度垄断的问题?我们的金融界至少有1000多家的银行、金融机构都在提创新合作竞争,怎么还会有垄断问题?金融行业确实存在竞争,但是竞争充分吗?

仅以北京的金融服务为例。北京银行是一个改革当中发展起来的、现在很有影响的股份制银行。这么多年过去了,进入营业厅,想要获得金融服务,排队领号都得领到几十号。金融服务这个领域这么多年,一直是短缺的状态,一段时间短缺可以理解,为什么这么多年下来一直短缺?这个现象表明,生产要素并不能顺畅地流入到供给方,存在着一些过度的垄断因素。要消除金融行业客观现存的过度垄断,就要把金融产品及供应向多样化的方面推进,支持大众创业、万众创新、融资创新、科技创新。传统常规金融的“低利贷”、“小额贷款公司”式的“中利贷”,多种类别、期限、方式的金融产品,各有对应而无缝连接,形成对于多种实体经济层面市场主体、社会成员融资需求的供给体系,把“高利贷”边缘化、挤出去。

 3. 以健康、可持续的政策性融资体系匹配金融创新支持超常规发展势在必行

中国的政策性金融这个概念诞生得很早,但不客气地讲是走了弯路的。十八大以后习总书记明确讲了一句,开行市场化转制之说存疑。一号领导人的判断所说的存疑,其实很客观地表明,原来这个思路已被否定了,政策性金融已重新在中央文件中作出明确表述,正酝酿的新金融工作会议里也会给出指导。我们现在大量讨论的所谓绿色金融,普惠金融,在我看来都不可能是常规的、现有的商业金融“锦上添花”的机制,从战略层面考虑,我们必须打造以可持续的雪中送炭为特征的政策性金融运行体系守正出奇地支持现代化进程中的超常规发展。

 4. 在金融创新中对接,结合互联网为代表的第三次产业革命势在必行

在金融创新当中对接和结合互联网为代表的第三次产业革命是势在必行的。互联网金融我们不能简单理解为P2P。现在越来越有国际影响力的华为,几年前利用自己的设备供给能力和服务供给能力,在撒哈拉以南区域居然越过了门店银行建设体系,直接建成手机银行体系,依托的是互联网,做的是金融服务,当然这也是互联网金融。目前我们已经进入了移动互联的时代,移动互联接上大数据,云计算,区块链,支持移动商务,已经日趋成功,显然要更好、更便捷、安全地匹配移动金融,必须以金融行业的升级换代来形成新的供给体系,这一方面我们确实还有困惑,但大方向是十分明确的。

我们要坚持发展中规范,规范中发展,出现问题以后,及时地总结经验教训以防范风险,但同时也要给出发展的弹性试错空间,这些都是我们要面对的挑战性的问题。

 5. 今后以PPP等投融资机制创新支持“聪明投资”和民生改进势在必行

政府和社会资本合作,形成法治化保障的紧密的伙伴关系,PPP模式是一个重要的创新领域。从融资创新到管理创新,制度创新,全局看是制度供给形成治理模式层面的有效创新,带来的是政府、企业、专业机构1+1+1大于3的绩效提升机制。目前湖南的发展,长沙的发展以新区的连片开发为典型要与PPP模式进行对接,当然其中也要与金融科技紧密结合。

 6. 在金融改革中积极创造条件实行资本项目下可兑换而决定性地促进人民币国际化势在必行

在金融改革和人民币渐进国际化进程中,已从“周边化”而推进到加入IMF框架下的特别提款权(SDR),但何时可实施资本项目下可兑换,存在明显不同意见,这一大方向应坚定不移,关键是如何创造“自拆防火墙”的前提条件,形成可行方案。

(以上根据现场速记内容整理)