11月是P2P行业值得关注的时间点。11月13日,《互联网金融风险专项整治工作实施方案》(以下简称“《专项整治》”)落地满一个月,此外,经历第一轮摸底检查后,互联网金融行业也在11月进入专项整治的第二阶段——清理整顿。投资者们都很想了解P2P行业的整治工作将如何开展,以及《专项整治》颁布后1个月来的成效如何,以此来为自己的投资做出部署。


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清理整顿阶段

获悉,近期多省召开了互金整治相关会议,预计不久将可以形成清理整顿工作方案,包括清理整顿的工作流程、清理整顿的检查范围等,并在11月将这个工作方案下发至各地市。

在此次清理整治活动,专项整治小组检查工作小组将由包括地方金融办(局)、工商、公安等相关监管部门以及第三方专业机构共同组成,主要以是抽查,而非普查的方式对互金机构进行现场检查。

现场检查主要内容是“查合同、查账目、查资金”,对相关参与主体的责、权、利关系及风险最终承担主体进行深入分析。这一清理整顿阶段聚焦的是平台项目的真实性、是否涉及资金池、是否涉及自融、非法资金等;至于借款上限、平台资质等问题,应该不会是此次检查的重点。

P2P行业表现强劲

在监管层的层层高压下,P2P行业整体表现向好。从成交量可见,P2P行业启动了迅速发展模式。网贷之家联合盈灿咨询发布的《P2P网贷行业2016年10月月报》显示,2016年10月P2P网贷行业单月实现了1885.61亿元的整体成交量,尽管受 “国庆小长假”季节性因素影响,环比9月减少了3.28%,不过仍同比增长了57.60%。截至2016年10月底,P2P网贷行业历史累计成交量为29650.33亿元,第三个万亿已经近在咫尺。

截至2016年10月底,P2P网贷行业贷款余额增至7486.72亿元,环比9月底增加了5.00%。相比起2015年同期,P2P网贷行业贷款余额的3278.75亿元,同比增幅达到了128%。按照2016年以来网贷贷款余额增长速度,基本可以实现2016年底网贷贷款余额突破8000亿元、相比2015年年底的贷款余额翻倍的目标。此外,10月,中国网贷景气指数的数值为127.89,与9月的景气指数基本相同,持续远高于100的荣枯线。

投资者如何识别平台

可见,在告别了此前的野蛮生长后, P2P行业风险乱象的问题有所缓解,网贷行业的增长势头持续强劲。投资者们对行业信心再度增强,又开始跃跃欲试想要乘上这股东风。但在进场之前,投资者要留意,需要解决好这个难题:“该选择什么样的平台”。

投资者不要迷信大平台。公司做大做强是好事,但是只求大结果未必是强,行业内就有不少这样的例子:e租宝最鼎盛时期,一个月内规模增了5倍,全国500多家分公司,有近万名员工;中晋最鼎盛时期,投资总额在三个月内从50亿做到100亿,轰动投资圈;快鹿曾一度投拍20多部电影、线下门店装修豪华、高额的工资,差点打造了一个P2P的娱乐梦工厂……,但浮华褪尽后,人们发现这竟是一个个骗局。

金融永远是“比谁活得久而非比谁跑得快”的行业,这类平台都有这样的特点:快速扩张,平台的业务能力、风控能力、投资人服务水平的水平不但不能及时跟上,甚至还由于规模的快速扩张而有所削弱。与此同时,管理者对于行业的敏感能力、判断能力都不能及时适应这么大的膨胀速度,因而导致了公司的倒台,投资者受到牵连。

投资者也不要押注平台的背景。网络借贷行业发展9年多,根植于早前的民间借贷,但却暗暗形成一套完善的背景体系,三六九等,层级分明,分为国资系、银行系、上市风投系以及草根系,当中以国资系平台尤受投资人欢迎。

但是到底国资含金量几何?尚且勿论行业内并没有形成统一的国资系评判标准,没有明确规定到底持股多少、是否需要直接持股才能被称为国资系平台,投资者需要细心思量一下,平台背后的国有企业盈利能力真的让人放心吗?

要知道目前中国国企的现况是,除了少数几个关乎国计民生领域的国有企业巨头,大部分国企需要靠着行政输血才得以存活,榜上这种有名无实的干爹,到底能为P2P带来多少光和热呢?从平台自身出发,其作为一个独立的经营实体,如果对自己的盈亏能力都没法负责,何来值得投资者托付?

归根结底,现阶段P2P仍在摸着石头过河,还没有跑出真正的领头羊,投资者在选择平台时,不妨关注一步一个脚印的“小而美”的平台,这类平台有着良好风控能力、团队专业能力、行业纵深能力等。投资者谨防一头扎进像是中晋、e租宝这些为了圈钱疯狂扩张的“庞氏骗局”,盲目迷信平台的背景是一个错误的做法。