供应链融资具有自偿性商品融资的特点,自偿性指所得销售收入首先用于归还贷款,商品融资指在商品交易中运用结构性短期融资工具,基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。

(一)经销商、供应商网络融资模式

融资模式简介:利用核心企业的信用引入,对核心企业的多个经销商、供应商提供授信的一种金融服务,是供应链金融最典型的融资模式,目前主要运用在汽车、钢铁等供应链管理较为完善的行业,这些行业内核心企业和供应链成员关系紧密,并有相应的准入和退出制度。

该模式的应用必须有一个重要基础,即核心企业必须有供应链管理意识,对银行授信环节予以配合。

经销商、供应商网络融资模式经销商、供应商网络融资模式


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(二)银行物流合作融资模式

融资模式简介:银行与第三方物流公司合作,通过物流监管或信用保证为客户提供授信的一种金融服务,主要合作形式包括物流公司提供自有库监管、在途监管和输出监管等,也有物流公司基于货物控制为客户提供担保的情形。

该模式的核心在于银行借助物流公司的专业能力控制风险,银行可以通过与物流公司的合作发现并切入客户群,拓展业务空间。

银行物流合作融资模式


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(三)交易所仓单融资模式

融资模式简介:利用交易所的交易规则以及交易所中立的动产监管职能,为交易所成员提供动产质押授信的一种金融服务。该模式包括现货仓单质押融资和未来仓单质押融资两种形式。

交易所有两类,一是上交所等三大期货交易所,二是一些地方的大型专业交易市场。

该模式的推动力在于交易所和批发市场方具有促进交投的利益驱动,进而关心会员的资金流问题。因此商业银行可以将交易所作为“1”,会员作为“N”实施业务开发。

交易所仓单融资模式


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(四)订单融资封闭授信融资模式

融资模式简介:银行利用物流和资金流的封闭操作,采用预付账款融资和应收账款融资的产品组合,为经销商提供授信的一种金融服务。

该种服务实际上突破了“1+N”的模式,主要是其交易特点为“两头大、中间小”,即“1+N+1”,适用于多个不同产业领域的中间商,如以煤炭企业为上游、钢铁企业为下游的经销商,以办公设备生产企业为上游、政府采购平台为下游的经销商等。

订单融资封闭授信融资模式


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(五)设备制造买方信贷融资模式

融资模式简介:根据设备制造生产企业和下游企业签订的买卖合同,由商业银行向下游终端企业或经销商提供授信,用于购买该生产企业设备的一种金融服务。

与传统先款后货融资模式的区别:

融资主体不同。先款后货融资模式的融资主体是经销商;设备制造买方信贷融资模式的融资主体是生产企业。

担保方式不同。先款后货融资模式的担保方式为动产(即存货)质押或抵押,均需引入第三方物流企业监管;设备制造买方信贷融资模式的担保方式为设备(固定资产)抵押,在有关部门登记即可。

融资工具不同。先款后货融资模式的基本融资工具为银票(期限较短);设备制造买方信贷融资模式的基本融资工具为中长期贷款(期限较长)。

设备制造买方信贷融资模式


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二、供应链金融发展趋势


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现阶段在中国利率市场化基本完成,高收益资产即将消失,资产增量减缓,只能挖掘存量提升资产效率的宏观大背景下,有担保、有相对高收益和稳定现金流的风险资产将吸引资金追逐,供应链金融正在成为中国企业拓展融资渠道的重要途径之一。随着互联网的介入,供应链金融在升级换代的同时取得了快速的发展,有望迎来发展黄金时期。

(一)供应链金融发展的线上化大趋势

电商平台的兴起和供应链信息化程度的提升,使得供应链金融业务的发展速度和受重视程度与日俱增,从而诞生了在线供应链金融新的表现形式。目前,许多商业银行正尝试自建或者与电商平台合作开展线上供应链金融。

各参与主体通过建立线上供应链金融服务平台实现资源整合,优化物流链、资金链和信息链,为大型企业和上下游中小企业提供专业化和定制化的金融服务。同时,在这一过程中,最大限度地掌握了供应链融资过程中的物流、商流、信息流、资金流,从而具备了衡量借款企业实际的还款能力,从而为解决金融业务中核心的风险定价提供了良好的支撑。

融资企业在线上供应链金融服务平台可以自助申请贷款,平台系统进行实时审批,自动放款。企业每次借款还款均通过线上完成,手续简便、随借随还,极大地降低了中小企业的融资成本,提高企业资金周转率。

供应链金融发展的线上化趋势提升了资金使用效率,并打破了传统商业银行主导的供应链金融模式,进而大大拓宽了传统供应链金融的范围边界。

(二)供应链金融发展的垂直化和细分化大趋势

供应链金融在不同行业的应用,必然衍生出不同的行业特性,这将促使供应链金融向更垂直细分、更精准、更专业的方向发展,产业在线金融的综合服务将逐渐走向成熟。目前,包括商业银行、核心企业、电商平台、P2P平台等供应链金融参与方都已在各细分产业、细分领域布局了供应链金融融资业务。

每个行业都有自身的行业属性和特点,比如服装行业的厂商门店特别多,特点迥异,钢贸企业又有钢贸企业的特点,因此不同产业链上的企业具有迥异且多样化的金融服务需求特征。因此,各供应链金融参与主体需要根据不同行业、不同企业的具体需求来为其量身定做金融服务,提供更加灵活和个性化的供应链融资产品。

可以预见,各供应链金融参与主体只有不断深耕各自所经营的一条或几条产业链,在充分了解行业属性和特征的基础上,结合自身的专业分析与研判能力,才能为各垂直细分供应链上的企业提供个性化的供应链金融产品服务。未来将会有更多的细分行业供应链金融模式或平台提供者出现。

(三)大数据应用将在供应链金融领域得到充分体现

供应链金融最终是要实现“物流”、“商流”、“资金流”、“信息流”的“四流合一”。与传统金融相比,供应链金融不再单纯看中贷款企业的财务报表等静态数据,转而对企业的动态经营数据进行实时监控,将贷款风险降到最低。

供应链金融参与主体在掌握了大量的动态客户交易信息之后,如果不能够及时、准确地对客户信息进行分类整理并分析,那也是无法有效地开展供应链金融产品服务的。大数据的应用或者说是大数据平台的建设是在“互联网+”浪潮下的供应链金融未来发展的另外一大发展趋势。

供应链金融参与主体通过自建或者与大数据机构合作建立大数据平台,为贷款企业客户量身定制全方位、多维度的分析报告。可以依托大量的真实交易数据来源和大数据处理技术,计算出各标准数据的区间范围,通过上下游企业数据的匹配,对贷款企业客户的资信状况进行全面合理判断。该分析报告最大的亮点是数据实时变化,并提供了部分数据变化预测,对业务周期进行全程化、多维度的监控和测评,能够做到及时通知和给出建议,从而将参与主体的放贷风险降到最低。

大数据在供应链金融业务领域的应用可以快速地帮助各参与主体进行大量且非标准化的交易数据的整理和分析,并且可以帮助参与企业节省成本,提高信息利用效率以及提供融资服务的实现效率。

当然,大数据离不开云处理,云处理为大数据提供了弹性可拓展的基础设备,是产生大数据的平台之一,除此之外,物联网、移动互联网等新兴计算形态,也将一起助力大数据革命,这些都将让大数据在供应链金融领域发挥出更大的影响力。

(四)供应链金融发展的平台化和生态化大趋势

展望未来,中国供应链金融的一个发展大趋势是做成产融结合的生态系统大平台。中国供应链金融向平台化趋势发展和整合将是必然趋势,由平台模式搭建成一个产融结合的生态系统,不再是单向流动的价值链,而是能促使多方共赢的商业生态系统。

供应链金融平台生态系统是以生态为基础的新型商业模式,具有长远的战略价值。平台企业是价值的整合者,是多边群体的连接者,更是生态圈的主导者。其终极目标,在于打造出拥有成长活力和赢利潜能的生态圈,而供应链上各环节企业与机构要加入平台生态圈来实现未来的发展。

中国供应链金融未来需要解决的问题是如何将工业4.0、商业4.0、农业4.0有机结合起来,实现产业之间的跨界与融合。供应链金融4.0是在这一生态系统平台建设上搭建了跨产业、跨区域的、跨部门,与政府、行业协会、产业资本等各方广结联盟,物联网和互联网相融合的金融生态平台。具体的运营方式是通过平台链接的商业生态,基于云计算和大数据创建金融生态系,使得金融能真正服务于整个供应链的各类主体并推动商业生态的发展。

在国家支持政策的放开和“互联网+”浪潮的推动下,包括商业银行、核心企业、物流企业、供应链协作企业、电商平台和P2P平台等在内的各方参与主体将利用自身的优势在供应链金融领域展开充分的合作和竞争。未来,中国的供应链金融领域必将产生多样化的发展模式和创新服务类型,从而成为中国产业结构调整和国民经济发展转型的重要抓手,未来中国的供应链金融有望迎来发展黄金时期,发展前景十分广阔。